僕は、個別株の組入比率は３％程度と非常に少ないのですが、もっぱら手がけるのは割安株です。そしてその銘柄選別の行程は下記のとおり。
第一段階：四季報をめくって、条件「配当利回り2.5％以上、経常が上昇傾向、赤字計上が原則的に無いもの」を探す。
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第二段階：同業他社と比べる。条件「配当利回り2.5％以上で且つ、他社よりPER、PBRが安い」場合は、第三段階へ。
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第三段階：その企業のWEBサイト、証券会社の投資ツールを見て情報収集。お眼鏡にかなう企業なら投資候補先リストへ。
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第四段階：マーケットスピード２に登録、テクニカル的に投資妙味が出た段階で買い注文。
今回も前回に引き続き第2段階を超えた株について、調べたことをブログ記事にしていきたいと思います。なお、第１段階～第２段階を選別するために使用した簡易ツールは、下記の記事で紹介していますので是非ご覧下さい。
今回、検討するのは1758 太洋基礎工業です。特殊土木、地盤改良などが収益の柱の会社です。同業他社は、1914 日本基礎技術、1929 日特建設、1905 テノックスです。まずは、指標の比較です。
配当の履歴 →配当額は増額が23年1月期から続いています。
経常利益 →24,25年期は、落ち込みましたがその後、回復の見込み。落ち込みの原因は人件費、不採算案件と考えられるがコレをこなして回復の見込み。
借金 →実質無借金。
レーティング →なし。
株主優待 → なし。
次にWebを見てみます。Webを見る時に僕が重視しているのは、トップが顔出しでWebに出ているか。投資を求める姿勢、事業内容、退職した従業員からの口コミ、不祥事の有無です。
トップの顔出しは ◎。挨拶文は、一般的な内容ですが会社としての社則、考え的なモノはしっかりと記されていて一本筋が通っているように感じます。質実剛健のように感じます。
投資を求める姿勢は○。一般的な資料の提示と見やすいパワポの決算説明資料がある程度です。ただ、工法の紹介など直接的な投資を促す資料では無いですがWebは充実しています。Webの冒頭では社員募集への意識も感じられ、最近はインスタまで開設しています。人手不足なども見据えての対応だと思います。他、たいよう新聞として社内の雰囲気も伝わっています。従業員は220名程度ですが、この規模でここまでやる企業は少ないと思います。この業種は、昔ながらの業種ですが社内の雰囲気は明るく、先進的のように感じます。
従業員の口コミ情報などは、一般的なこの業界に共通の悩みなどは見受けられましたがこの会社特有の悪評のようなモノは見受けられませんでした。ただ、昭和的な雰囲気は残っており現在そこからの脱却の真っ最中のようです。今後に注目です。
不祥事については、見当たりませんでした。この業界ですと、談合や労災などがついて回るのですが見当たらないのは立派です。特殊工事であり競争力があるので無理な営業や工期が少ないのかもしれません。
以上を踏まえた投資判断としては、配当利回りが2.85％と僕の基準とする2.5％を僅かに上回る程度。今後、業績は回復の見込みですが不確定要素も多くもう少し様子を見て判断したいと思います。以上を踏まえると、現時点では投資対象からは除外するがカバレッジは継続となります。
※本ブログは特定の個別銘柄について、投資勧誘を目的としたものでもありません。最終的な投資判断は、皆さんで行ってください。
